Objetivo

Buscar instrumentos generadores de rentabilidad como las obligaciones de los gobiernos europeos y valores corporativos europeos de alta calidad.

Estrategia

Diversificar a través de los valore de renta ficha a corto plazo principalmente obligaciones gubernamentales. Se puede incluir obligaciones zero coupon, instrumentos del mercado monetario, contratos “futures” y contratos de cambio a plazo a efectos de administrar la duración de la cartera y obtener una ejecución mas rentable.

Datos del fondo
Gestor de activos
  • ARCA Fondi SGR SpA, Milan, Italy(Since 1/1/95)
Referencia Bloomberg Barclays Euro Aggregate: 80 % Treasury (1-3 Yr) Index / 20% Corporate (1-3 Yr) Index
Fecha de inicio del fondo 6 de mayo de 2009
Inversión mínima €50,000
Ratio de gastos 0.45%
ISIN IE00B3R5XB01

Additional Facts

Desde el 1 de junio 2017 il la referencia por el European Short Bond Fund se ha cambiada en 80% de l’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury (1-3 yr) y 20% de l’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate (1-3 yr). Para el periodo anterior el 1 junio 2017 la referencia era el indice Bloomberg Barclays European Government (1-3 yr).

Rentabilidades totales medias anuales
(%) a 30/06/2020

Últimos 3
Months
1
Yr
3
Yrs
5
Yrs
10
Yrs
Since
Inception
Inception
Date
European Short-Term Government Bond Fund 0.45 -0.68 -0.34 -0.16 1.03 1.03 5/5/2009
BB Euro Aggregate: 80 % Treasury (1-3 Yr) / 20% Corporate (1-3 Yr) Index 0.59 -0.35 0.05 0.27 1.40 1.55

Characteristics as of 30/06/2020

Estadísticas Fondo Índice
Average Maturity 1.9 years 1.9 years
Effective Duration 1.9 years 1.9 years
Yield to Maturity -0.1% -0.2%
Current Yield 1.8% 1.9%
Average Credit Quality A A
# of securities 131 798
Fund Size (EUR Class) € 49.4MM
Calidad crediticia Fondo Índice
AAA/Aaa 18.7 21.5
AA/Aa 27.7 28.1
A 6.6 9.4
BBB/Baa 45.9 40.9
< BBB/BAA 1.2 0.1
Duración efectiva Fondo Índice
0 - 1 Years 6.0 4.7
1 - 3 Years 92.9 95.3
3 - 5 Years 1.1 0.0
5 - 7 Years 0.0 0.0
Título de país Descripción del título % peso
France 26.9 23.9
Germany 14.1 17.5
Italy 26.0 19.4
United Kingdom 1.6 2.7
Japan 0.0 0.1
Canada 0.0 0.1
United States 0.6 2.4
Other Developed Europe 30.4 32.3
Other Developed Asia 0.0 0.8
Other Emerging Asia 0.0 0.0
Other Emerging Markets 0.3 0.8
Exposición al país Fondo Índice
France 22.0 21.4
Germany 13.4 19.1
Italy 24.0 23.1
United Kingdom 3.6 2.5
Japan 0.0 0.2
Canada 0.0 0.2
United States 3.2 3.3
Other Developed Europe 33.6 28.6
Other Developed Asia 0.0 0.6
Other Emerging Asia 0.0 0.0
Other Emerging Markets 0.2 1.0
Bloque monetario Fondo Índice
Dollar 0.0 0.0
Euro 100.0 100.0
UK Pound 0.0 0.0
Other 0.0 0.0
  • Q2 2020 Revisión del rendimiento

    Revisión de 12 meses

    • La duración se mantuvo moderadamente corta en relación con el índice. En general, el posicionamiento en términos de duración favoreció el rendimiento. El posicionamiento en la curva de las tasas de interés también fue positivo debido principalmente a la exposición a los vencimientos a 3 años.
    • La asignación por sectores fue el mayor detractor ya que la contribución de los bonos soberanos fue negativa para el período. La asignación en Liquidez también tuvo un impacto negativo en el rendimiento.
    • La selección de los títulos individuales proporcionó valor al rendimiento, que fue impulsado en gran medida por los bonos corporativos. Las inversiones en títulos del sector bancario contribuyeron notablemente al rendimiento, junto con otros bonos emitidos en el sector industrial y de infraestructura. Algunos bonos soberanos italianos aportaron a los resultados.

    Revisión de 3 meses

    • El posicionamiento en términos de duración contribuyó al rendimiento relativo, ya que las tasas a corto plazo se mantuvieron cerca de cero. El posicionamiento en la curva de las tasas de interés fue neutral para el período.
    • La asignación por sectores penalizó al Fondo, como resultado de una ligera infra ponderación al sector de los títulos corporativos que ha tenido los retornos más consistentes. Los contratos de futuros también restaron valor a los resultados.
    • La selección de valores individuales proporcionó valor al rendimiento relativo, ya que las inversiones elegidas en los sectores industriales, infraestructura y bonos soberanos italianos a corto plazo contribuyeron positivamente a los resultados. Por otro lado, los títulos del sector financiero tuvieron un impacto negativo en el rendimiento.

    Posicionamiento actual

    • El Banco Central Europeo continúa manteniendo las tasas a niveles muy bajos en toda la zona euro en apoyo de las economías que han sufrido por la recesión relacionada con el COVID-19.
    • El Fondo continúa teniendo una exposición significativa a bonos franceses, alemanes, españoles e italianos, estos últimos con alrededor el 23% del Fondo. La estructura negativa de las tasas de interés crea un entorno difícil para los títulos a corto plazo de la zona euro.
    • La duración sigue siendo ligeramente más corta que el índice de referencia, ya que el Fondo es cautivo por la volatilidad en los mercados de la zona euro.
    • La exposición en la curva de las tasas de interés está aproximadamente en línea con la del índice de referencia.
  • Hoja de datos del fondo

    PDF
Por favor, revise nuestras declaraciones importantes de divulgación.