Objetivo

Busca unos ingresos sostenibles con una revalorización modesta del capital. Se centra principalmente en títulos de deuda soberana, supranacional, corporativa e hipotecaria, incluyendo titulizaciones, con grado de inversión, de todo el mundo.

Estrategia

Pone énfasis en la exposición global de países y emisores a empresas con una salud financiera que mejora en relación con sus pares; combina el análisis cuantitativo y de fundamentos para tratar de optimizar la estructura de cartera por distintos países, divisas, duraciones y exposiciones a la curva de rentabilidad — utiliza un enfoque de arriba abajo/de abajo arriba para determinar los sectores y los emisores.

Datos del fondo
Gestor de activos
  • Degroof Petercam Asset Management, Brussels, Belgium
Referencia Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index
Fecha de inicio del fondo 12 de julio de 2010
Inversión mínima €50,000
Ratio de gastos 0.85%
ISIN IE00B3DD4X73

Rentabilidades totales medias anuales
(%) a 30/06/2020

Últimos 3
Months
1
Yr
3
Yrs
5
Yrs
10
Yrs
Since
Inception
Inception
Date
World Bond Fund 5.04 2.45 3.52 2.51 * 3.03 11/7/2010
Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index 0.94 5.67 4.33 3.39 * 3.93

Characteristics as of 30/06/2020

Estadísticas Fondo Índice
Average Maturity 9.0 years 8.9 years
Effective Duration 6.8 years 7.2 years
Yield to Maturity 1.9% 0.9%
Current Yield 2.0% 2.1%
Average Credit Quality A A+
# of securities 158 25,702
Fund Size (EUR Class) € 251.3MM
Duración efectiva Fondo Índice
0-1 years 12.2 3.9
1-3 years 21.1 26.7
3-5 years 14.9 21.1
5-7 years 13.4 12.9
7-10 years 14.6 12.2
10-20 years 22.1 17.2
> 20 Years 1.7 6.0
Calidad crediticia Fondo Índice
AAA 40.5 37.5
AA 6.9 15.3
A 19.8 29.8
BBB/BAA 29.4 17.4
< BBB/NR 3.4 0.0
Sector Fondo Índice Dif.
Treasuries 51.3 52.7 -1.4
Agency 0.0 7.4 -7.4
Industrials 19.8 10.8 9.0
Finance 18.0 7.0 11.0
Local Authority 0.0 3.1 -3.1
Utilities 2.3 1.6 0.7
Supranational 0.5 2.1 -1.5
Sovereign 3.6 1.4 2.3
Covered 0.0 2.3 -2.3
MBS 0.0 10.6 -10.6
CMO 0.0 0.0 0.0
CMBS 0.0 0.9 -0.9
ABS 0.0 0.2 -0.2
Cash 4.5 0.0 4.5
País Fondo Índice
France 5.7 5.6
Germany 5.7 4.6
Italy 0.4 3.4
United Kingdom 4.3 5.3
Japan 1.6 15.1
Canada 3.4 3.4
United States 39.6 38.8
Other Developed Europe 23.0 11.2
Other Developed Asia 5.8 2.1
Other Emerging Asia 0.6 7.6
Other Emerging Markets 9.8 3.0
Bloque monetario Fondo Índice
Dollar 39.1 43.8
Euro 39.7 23.5
UK Pound 2.0 4.7
Yen 0.7 14.7
Other* 18.6 13.2
  • Q2 2020 Revisión del rendimiento

    Revisión de 12 meses

    • Las estrategias de tasas de interés penalizaron al Fondo frente al benchmark. Aunque la duración general se ha acercado a la del índice de referencia en el primer semestre del año, el Fondo mantiene una posición defensiva en términos de duración y no participó plenamente en los recientes aumentos del precio de los bonos. Las tasas de interés en toda la curva se han movido significativamente en un tono menor comparados con el año anterior, y los precios de los bonos, que se mueven en la dirección opuesta a la de las tasas de interés, aumentaron.
    • La asignación por sectores disminuyó el rendimiento relativo. La infra ponderación del Fondo a la deuda del Tesoro estadounidense a largo plazo fue un detractor notable. La asignación a la Liquidez también penalizó.
    • La selección de los distintos títulos también penalizó los resultados relativos. El impacto positivo de la selección de títulos individuales dentro del sector de crédito corporativo fue anulado por la selección de títulos individuales dentro del sector de bonos del gobierno.

    Revisión de 3 meses

    • Las estrategias de tasas de interés tuvieron un impacto moderadamente positivo en los resultados relativos. Las tasas de interés en los Estados Unidos y en la zona euro (medidos por la curva de las tasas alemanas) no cambiaron significativamente durante el trimestre. La exposición a las tasas de México y Sudáfrica ayudó.
    • La asignación por sectores aportó una contribución positiva a los resultados relativos. La sobre ponderación en el sector corporativo, que experimentó un ajuste significativo del diferencial durante el trimestre, ayudó. La exposición en Liquidez penalizó.
    • La selección de los títulos individuales fue el mayor contribuyente positivo. La selección de los títulos individuales dentro del sector bancario fue importante, al igual que una significativa asignación a títulos vinculados a la inflación. Las expectativas de inflación han aumentado, beneficiando a los propietarios de títulos vinculados a la inflación.

    Posicionamiento actual

    • El Fondo tiene un VaR mensual general de 2.21%. Este valor es coherente con el 2.25% al ​​final del primer trimestre.
    • El Fondo mantiene una sobre ponderación en el sector corporativo y, al interior del sector de los bonos del gobierno, en los títulos vinculados a la inflación.
    • La duration efectiva del Fondo fue de 6.8 años al final del trimestre, más corta que la duration de referencia de 7.2 años.
  • Hoja de datos del fondo

    PDF
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