Objectif

Préservation du capital et revenu courant

Stratégie

Met l’accent sur l’exposition mondiale des pays et des émetteurs aux entreprises qui améliorent leur santé financière par rapport à leurs pairs; combine l’analyse quantitative et fondamentale pour chercher à optimiser la structure du portefeuille à travers l’exposition aux pays, devises, durée et la courbe des taux – utilisant une approche bottom up / top down pour déterminer les secteurs et les émetteurs

Faits du fonds
Gestionnaire d'actifs
  • Degroof Petercam Asset Management, Brussels, Belgium
Référentiel Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index
Date de création du fonds July 12, 2010
Investissement minimum €50,000
Ratio de frais de gestion 0.85%
ISIN IE00B3DD4X73

Rendement total moyen annuel
(%) au 30/06/2020

Suivi 3
Months
1
Yr
3
Yrs
5
Yrs
10
Yrs
Since
Inception
Inception
Date
World Bond Fund 5.04 2.45 3.52 2.51 * 3.03 11/7/2010
Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index 0.94 5.67 4.33 3.39 * 3.93

Characteristics as of 30/06/2020

Statistiques Fonds Indice
Average Maturity 9.0 years 8.9 years
Effective Duration 6.8 years 7.2 years
Yield to Maturity 1.9% 0.9%
Current Yield 2.0% 2.1%
Average Credit Quality A A+
# of securities 158 25,702
Fund Size (EUR Class) € 251.3MM
Durée réelle Fonds Indice
0-1 years 12.2 3.9
1-3 years 21.1 26.7
3-5 years 14.9 21.1
5-7 years 13.4 12.9
7-10 years 14.6 12.2
10-20 years 22.1 17.2
> 20 Years 1.7 6.0
Qualité de crédit Fonds Indice
AAA 40.5 37.5
AA 6.9 15.3
A 19.8 29.8
BBB/BAA 29.4 17.4
< BBB/NR 3.4 0.0
Secteur Fonds Indice Diff.
Treasuries 51.3 52.7 -1.4
Agency 0.0 7.4 -7.4
Industrials 19.8 10.8 9.0
Finance 18.0 7.0 11.0
Local Authority 0.0 3.1 -3.1
Utilities 2.3 1.6 0.7
Supranational 0.5 2.1 -1.5
Sovereign 3.6 1.4 2.3
Covered 0.0 2.3 -2.3
MBS 0.0 10.6 -10.6
CMO 0.0 0.0 0.0
CMBS 0.0 0.9 -0.9
ABS 0.0 0.2 -0.2
Cash 4.5 0.0 4.5
Pays Fonds Indice
France 5.7 5.6
Germany 5.7 4.6
Italy 0.4 3.4
United Kingdom 4.3 5.3
Japan 1.6 15.1
Canada 3.4 3.4
United States 39.6 38.8
Other Developed Europe 23.0 11.2
Other Developed Asia 5.8 2.1
Other Emerging Asia 0.6 7.6
Other Emerging Markets 9.8 3.0
Bloc de devise Fonds Indice
Dollar 39.1 43.8
Euro 39.7 23.5
UK Pound 2.0 4.7
Yen 0.7 14.7
Other* 18.6 13.2
  • Q2 2020 Examen du rendement

    Aperçu à 12 mois

    • Les stratégies du taux d’intérêt ont pénalisé le Fonds par rapport au rendement du benchmark. Si la duration globale s’est rapprochée de celle de l’indice de référence au premier semestre de l’année, le Fonds a maintenu une position défensive en termes de duration et n’a pas pleinement participé à la récente hausse des prix des obligations. Les taux d’intérêt le long de la courbe ont considérablement baissé par rapport à l’année précédente et les prix des obligations, qui changent en direction contraire à celle-là des taux d’intérêt, ont augmenté.
    • L’allocation entre les Secteurs a pénalisé la performance relative. La sous-exposition du Fonds aux obligations d’Etat américains à long terme a été un facteur pénalisant remarquable. L’allocation de liquidité était également pénalisante.
    • Le choix des titres individuels a également pénalisé les résultats relatifs. L’impact positif découlant du choix des titres individuels à l’intérieur du secteur des entreprises a été plus qu’annulé par le choix des titres individuels dans le secteur des obligations d’Etat.

    Aperçu à 3 mois

    • Les stratégies du taux d’intérêt ont eu un impact positif modeste sur les résultats relatifs. Les taux d’intérêt dans les États-Unis et dans la zone euro (mesurés avec la courbe des taux en Allemagne) n’ont pas changé de manière significative au cours du trimestre. L’exposition aux taux du Mexique et de l’Afrique du Sud a aidé.
    • L’allocation entre les secteurs a contribué de manière positive aux résultats relatifs. La surexposition dans le secteur des entreprises, qui a vu un rétrécissement significatif de l’écart au cours du trimestre, a aidé. L’exposition à la liquidité a été pénalisante.
    • Le choix des titres individuels a été le facteur le plus déterminant. La sélection des titres individuels dans le secteur bancaire a été important, ainsi que l’allocation significative en titres indexés sur l’inflation. Les anticipations d’inflation ont augmenté, apportent des avantages aux propriétaires de titres indexés sur l’inflation.

    Position actuelle

    • Le Fonds a une VaR mensuelle globale de 2,21%. Cette valeur est en ligne avec le 2,25% à la fin du premier trimestre.
    • Le Fonds maintient une surexposition dans le secteur des entreprises et, dans les titres indexés sur l’inflation à l’intérieur du secteur des obligations d’Etat.
    • La duration effective du Fonds était de 6,8 ans à la fin du trimestre, plus courte que la duration de l’indice de référence de 7,2 ans.
  • Fiche technique du fonds

    PDF
Veuillez consulter nos renseignements importants.