Obiettivo

Individuare strumenti che producano reddito quali le obbligazioni di governi e di aziende di alta qualità europee.

Strategia

Creare un portafoglio diversificato di obbligazioni “investment grade” a breve termine primariamente di emissione governativa; questi titoli possono includere obbligazioni zero coupon, depositi nel mercato monetario, contratti nei futures e contratti di negoziazioni di divisa a termine per lo scopo di amministrare la duration del portafoglio, o di ottenere un maggior contenimento dei costi.

Schede Comparto
Gestore patrimoniale
  • ARCA Fondi SGR SpA, Milan, Italy(Since 1/1/95)
Paramentro di riferimento Bloomberg Barclays Euro Aggregate: 80 % Treasury (1-3 Yr) Index / 20% Corporate (1-3 Yr) Index
Data di inizio del Comparto 6 maggio 2009
Investimento minimo €50,000
Tasso dei costi 0.45%
ISIN IE00B3R5XB01

Ulteriori fatti

Dal 1 Giugno 2017 il parametro di riferimento dell’European Short Bond Fund è stato cambiato per l’80% dell’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury (1-3 yr) e 20% dell’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate (1-3 yr). Per il periodo antecedente il 1 Giugno 2017 il parametro diriferimento era l’indice Bloomberg Barclays European Government (1-3 yr).

Rendimenti annuali medi totali
(%) al 30/09/2021

Traccia 3
Months
1
Yr
3
Yrs
5
Yrs
10
Yrs
Since
Inception
Inception
Date
European Short-Term Government Bond Fund -0.14 -0.56 -0.18 -0.36 0.91 0.89 5/5/2009
BB Euro Aggregate: 80 % Treasury (1-3 Yr) / 20% Corporate (1-3 Yr) Index -0.19 0.83 0.1 0.14 1.43 1.47

Characteristics as of 30/06/2021

Statistica Comparto Indice
Average Maturity 2.0 years 2.0 years
Effective Duration 2.0 years 1.9 years
Yield to Maturity -0.4% -0.5%
Current Yield 1.4% 1.8%
Average Credit Quality A- A
# of securities 125 901
Fund Size (EUR Class) € 52.4MM
Qualità di credito Comparto Indice
AAA/Aaa 16.4 22.2
AA/Aa 30.4 25.9
A 6.5 10.5
BBB/Baa 45.9 41.4
< BBB/BAA 0.8 0.0
Durata effettiva Comparto Indice
0 - 1 Years 5.7 3.7
1 - 3 Years 92.6 96.3
3 - 5 Years 1.8 0.0
5 - 7 Years 0.0 0.0
Sicurezza del paese Descrizione della sicurezza % Peso
France 26.9 23.9
Germany 14.1 17.5
Italy 26.0 19.4
United Kingdom 1.6 2.7
Japan 0.0 0.1
Canada 0.0 0.1
United States 0.6 2.4
Other Developed Europe 30.4 32.3
Other Developed Asia 0.0 0.8
Other Emerging Asia 0.0 0.0
Other Emerging Markets 0.3 0.8
Esposizione del paese Comparto Indice
France 24.4 20.8
Germany 13.5 20.0
Italy 22.9 21.6
United Kingdom 3.4 2.0
Japan 0.0 0.2
Canada 0.0 0.2
United States 4.0 3.1
Other Developed Europe 31.0 30.5
Other Developed Asia 0.8 0.6
Other Emerging Asia 0.0 0.0
Other Emerging Markets 0.0 0.9
Blocco della diffusione Comparto Indice
Dollar 0.0 0.0
Euro 100.0 100.0
UK Pound 0.0 0.0
Other 0.0 0.0
  • 2Q 2021 Performance Review

    Panoramica 12 Mesi

    • La duration del fondo è rimasta molto simile a quella del benchmark.
    • Il posizionamento sulla curva dei tassi ha avuto un impatto positivo sul rendimento relativo.
    • L’allocazione per settori non è cambiata e la scelta dei titoli ha avuto un impatto negativo sui risultati con i titoli del settore Finanziario che hanno avuto il peggior rendimento. Questo impatto è stato in parte controbilanciato dai titoli dei settori Industriale e Infrastrutture.

    Panoramica 3 Mesi

    • La duration del fondo è stata molto simile a quella del benchmark. Il posizionamento sulla curva dei tassi è stato anch’esso neutrale.
    • Il Fondo ha beneficiato della modesta esposizione nei titoli del settore Agenzie Governative.
    • La scelta dei titoli ha avuto un impatto positivo principalmente grazie ai titoli all’interno dei settori dei titoli del Tesoro e Finanziario.

    Posizionamento Attuale

    • Il Fondo continua ad avere un’esposizione neutrale nel settore delle obbligazioni aziendali.
    • Il Fondo ha un’esposizione significativa nei titoli di Stato di Francia, Italia, Germania e Spagna.
    • La duration del fondo continua ad essere simile a quella del benchmark, e il Fondo ha una posizione barbell
  • Scheda Comparto

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